BÁO CÁO M&A
CÁC THƯƠNG VỤ M&A TẠI VIỆT NAM
Các báo cáo thương vụ Mua bán sáp nhập (M&A) thể hiện góc nhìn độc quyền của tác giả về các khía cạnh kinh tế, tài chính, pháp lý của các thương vụ. Các báo cáo đã được đội ngũ cộng sự cũng như các cố vấn cấp cao đang hoạt động trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng và pháp lý phản biện trên khía cạnh thực tế trước khi hoàn thiện và gửi đến các độc giả.
BÁO CÁO M&A CASE STUDY
THAIBEV THÂU TÓM SABECO
Giá 300,000 VND/bản mềm
Báo cáo 44 trang bao gồm 4 phần
Phần 1: Cấu trúc pháp lý của thương vụ. Thương vụ này là một trong những thương vụ điển hình về một doanh nghiệp nước ngoài thâu tóm doanh nghiệp trong nước. Tác giả sẽ phân tích các khía cạnh pháp lý cũng như rủi ro mà bên Mua phải đối mặt khi tiến hành thương vụ.
Phần 2: Cấu trúc vốn của thương vụ. Giá trị của giao dịch này lên đến 4.8 tỷ USD, là một trong những thương vụ có giá trị cao nhất lịch sử ngành bia Châu Á. Tác giả sẽ phân tích cách thức ThaiBev cấu trúc vốn giữa các khoản vay và vốn chủ để tiến hành thương vụ.
Phần 3: Định giá Sabeco và tại sao Sabeco lại đáng giá với ThaiBev đến vậy?. Trong phần này, các kỹ thuật định giá cũng như đánh giá các cộng hưởng (synergies value) mà Sabeco có thể mang lại cho ThaiBev sẽ được tác giả phân tích chi tiết.
Phần 4: Chiến lược thoái vốn. Với những diễn tiến bất lợi khi Chính phủ đã ban hành Nghị định 100/2019/NĐ-CP hạn chế bia rượu, được áp dụng vào ngày 01/01/2020 kết hợp với dịch Covid-19 đã ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh của Sabeco. Vậy ThaiBev liệu có thoái vốn khỏi Sabeco?
MASAN THÂU TÓM VINMART
Giá 300,000 VND/bản mềm
Báo cáo 19 trang bao gồm 2 phần
Phần 1: Với nhiều lựa chọn để bán lại hệ thống bán lẻ Vinecommerce, nhưng tại sao Vingroup lại lựa chọn Masan trong thương vụ này? Tác giả sẽ phân tích tổng quan thị trường bán lẻ cũng như các lựa chọn khả thi mà Vingroup có thể bán lại Vinecommerce.
Phần 2: Cấu trúc giao dịch của thương vụ. Giao dịch được thanh toán thông qua việc phát hành quyền chọn được xem là một trong những điểm nổi bật của thương vụ này. Tác giả sẽ phân tích các khía cạnh về tài chính và pháp lý của thương vụ này và chỉ ra tại sao phát hành quyền chọn lại là giải pháp cho thương vụ này.
VINAMILK THÂU TÓM MỘC CHÂU MILK
Giá 300,000 VND/bản mềm
Báo cáo 30 trang bao gồm 4 phần
Phần 1: Con đường thâu tóm không bằng phẳng. Động cơ của việc thâu tóm Mộc Châu Milk thông qua thâu tóm GTN sẽ được tác giả phân tích trên các khía cạnh kinh tế, tài chính và pháp lý.
Phần 2: Nhóm phòng thủ phản công. Tác giả tập trung phân tích các chiêu thức pháp lý mà nhóm phòng thủ đã sử dụng để kiểm soát thành công ban Hội đồng quản trị. Các điều khoản trong Luật doanh nghiệp, Luật chứng khoán đã được nhóm phòng thủ vận dụng linh hoạt như thế nào?
Phần 3: Xoay chuyển tình thế. VNM đã đạt được mục đích của mình như thế nào và thông qua cách thức gì để xoay chuyển tình thế?
Phần 4: Tái cấu trúc hậu sáp nhập. VNM đã thực hiện các bước đi nào để tiếp tục tăng lợi ích sở hữu tại Mộc Châu Milk và việc sáp nhập ngược GTN vào VLC tác động như thế nào đến lợi ích cổ đông của các bên liên quan. Việc tính toán tỷ lệ hoán đổi sáp nhập và cơ sở định giá hoán đổi sẽ được tác giả phân tích chi tiết trong phần này.
PHẢN HỒI KHÁCH HÀNG
Ông Lê Thanh Tuấn
Thành Viên HĐQT SABECO
Trưởng Ban Đầu Tư 4 (SCIC)
Hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) là một công cụ hữu hiệu giúp doanh nghiệp gia tăng quy mô và hiệu quả hoạt động và chắc chắn sẽ tiếp tục phát triển mạnh trong thời gian tới. Báo cáo đã cung cấp những thông tin cực kỳ hữu ích liên quan đến: bối cảnh M&A, các quy định pháp lý (Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, các quy định về tỷ lệ sở hữu…) cũng như các yếu tố tài chính, quản trị và tâm lý mà các bên sử dụng trong quá trình thực hiện thương vụ M&A. Do đó, báo cáo rất phù hợp cho nhiều đối tượng người đọc, từ những người làm việc trong lĩnh vực tài chính, những nhà quản trị doanh nghiệp và ngay cả những cơ quan quản lý nhà nước để từ đó ban hành các chính sách nhằm kiến tạo môi trường phù hợp để thúc đẩy các hoạt động M&A trong thời gian tới.
-(1)-1599391057156.jpeg)
Ông Đặng Chi Liêu
Partner - Chairman
DNA Vietnam LLC
Các giao dịch M&A được tác giả đề cập là những giao dịch lớn và có cơ cấu phức tạp, với rất nhiều vấn đề cần cân nhắc từ mọi khía cạnh thương mại, tài chính và pháp luật. Tác giả rất xuất sắc trong việc phân tích từng khía cạnh này một cách thấu đáo nhưng xúc tích, qua đó giúp người đọc nắm được bức tranh toàn cảnh mà không bị lạc vào các chi tiết kỹ thuật. Các bài phân tích không chỉ hữu ích cho những nhà đầu tư, những nhà tư vấn hay những người quan tâm tới thị trường để có thêm thông tin về các giao dịch đáng chú ý, mà còn có giá trị ghi nhận lại sự phát triển của thị trường M&A Việt Nam trong thời kỳ phát triển nhanh chóng hiện nay.
Ông Nguyễn Phi Long
Former Investment Director
Vietnam Oman Investment Fund
Qua trình bày của tác giả, thương vụ hoán đổi giữa VinGroup và Masan là hai tập đoàn hàng đầu của Việt Nam đã được lột tả một cách chân thực nhất; có thể nói đây cũng là thương vụ hoán đổi đầu tiên của Việt Nam cả về độ lớn giá trị giao dịch và độ phức tạp của cấu trúc giao dịch. Dưới ngòi bút của tác giả, người đọc không chỉ nhìn thấy bức tranh toàn cảnh của giao dịch, mà hơn cả, còn hiểu được bản chất cốt lõi khi các ông lớn, các nhà tư bản hợp tác và cùng nhau thực hiện một phi vụ tài chính, thể hiện qua một trình tự thời gian rõ ràng và khúc chiết. Bài phân tích không chỉ giúp ích cho những nhà nghiên cứu với thông tin được khắc họa chi tiết và rõ nét, mà cùng văn ngôn đơn giản, dễ hiểu, bài nghiên cứu còn là một câu chuyện ly kỳ hấp dẫn gửi tới bất cứ bạn đọc yêu thích tài chính nào…
Ông Phạm Thái Bình, MBA, CFA
Managing Director
BCA Partners
Nhiều thông tin thú vị và bổ ích về các thương vụ M&A đình đám tại Việt Nam! Các câu chuyện được kể giải thích tại sao ngành mua bán sáp nhập doanh nghiệp lại có sức hút như vậy với giới làm tài chính. Các phân tích về các thương vụ là những thông tin hữu ích để các chuyên gia trong ngành tham khảo cho việc cấu trúc các thương vụ sắp tới của mình.
Bà Trần Bảo Ngọc
Investment & Transaction Manager
Aozora Bank Japan - Vietnam
Chúng ta thường chỉ biết về một thương vụ M&A khi nó đã hoàn thành và được bày biện thật đẹp trên các trang thông tin, thật khó để biết được ẩn sau mỗi một thương vụ là những chiến lược, những toan tính gì giữa bên bán và bên mua. Với các bài viết M&A Case study này, tác giả đã vén bức màn đó, đưa đến cho chúng ta những phân tích rất cụ thể về từng phương án thu mua, điểm lợi điểm hại cũng như xoáy sâu vào những bước đi rất chiến lược áp sát để thu mua của bên đi săn, cách đáp trả ứng chiến của bên phòng thủ. Gay gấn và hồi hộp như chúng ta - những người đọc, đang là một phần trong các thương vụ ấy.
Ông Nguyễn Anh Tuấn
Investment Banking Head
Mirae Asset Finance
Thương vụ VNM thâu tóm Mộc Châu Milk đã thực sự đã lột tả được toàn bộ câu chuyện tưởng chừng như là một thương vụ đơn giản, nhưng ẩn đằng sau đó là những xung đột về lợi ích, tranh chấp về quyền kiểm soát, sự giằng co quyết liệt. Có những lúc bên phòng thủ đã nắm chắc phần thắng trong tay khi hoàn toàn kiểm soát được thế trận, nhưng rồi phần thắng cuối cùng lại thuộc về bên “hiểu chuyện”. Bao trùm xuyên suốt cả bài phân tích là những khía cạnh về pháp luật, tài chính, thủ thuật, nghiệp vụ, … để giúp cho bạn đọc có cái nhìn cụ thể hơn về những lý giải cho bí ẩn của một thương vụ thâu tóm. Tác giả đã mang đến một bài viết rất hay, ý nghĩa và có sự đầu tư chỉnh chu, sắc nét. Xin cảm ơn.
ĐẶT MUA
